Petit-déjeuner informatif; L’impulsion inflationniste saisit les États-Unis.

Voici notre tour d’horizon des principaux événements économiques qui frappent la Nouvelle-Zélande du jour au lendemain, avec des nouvelles selon lesquelles la lutte contre l’inflation progresse peu aux États-Unis.

Pour la première fois, Le taux d’inflation américain a moins baissé que prévu en septembre même si les changements étaient mineurs. Il a atteint 8,3 % en août et devrait chuter à 8,1 % le mois dernier. Mais au final, il a atteint 8,2 %. Ce qu’il faut retenir, c’est qu’ils ne font aucun progrès, mais qu’ils en font quand même. Son taux « de base » est resté inchangé à 6,2 % par rapport à il y a un an. De mois en mois, le taux a effectivement augmenté.

De toute évidence, la Fed a encore du travail à faire pour changer de cap, et les marchés supposent qu’elle continuera à lutter contre l’inflation comme principale menace. La prochaine hausse de la Fed devrait maintenant être de +75 points de base supplémentaires. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a dépassé les 4 % après la nouvelle, mais a depuis retombé.

votre point de référence Hypothèque fixe de 30 ans augmenté à 6,92% par an, plus +0,08% points, atteignant la barre des 7% pour la première fois depuis plus de 20 ans.

Nouveaux États-Unis les demandes d’assurance-chômage ont augmenté la semaine dernière à un peu moins de +200 000, un sommet de six semaines, bien qu’il soit toujours très bas historiquement. Mais le nombre de personnes bénéficiant de ces avantages est tombé à seulement 1,2 million, un nouveau record. Son taux de chômage assuré est désormais tombé à moins de 0,8% des 155 millions de travailleurs employés, le plus bas de l’histoire. un fichier datant de plus de 50 ans.

Il y avait un autre Vente aux enchères d’obligations du Trésor américain Plus tôt dans la journée, celui-ci pour son expiration de 30 ans. Comme tout le monde ces derniers temps, il a été très bien épaulé. A fourni un rendement moyen aux investisseurs de 3,85 %, bien au-dessus l’événement précédent il y a un mois 3,45 %.

Bureau du budget du Congrès des États-Unis Il dit le déficit budgétaire fédéral américain était de -1,377 billion de dollars au cours de l’exercice 2022, soit environ la moitié du déficit de l’année précédente de -2,776 billions de dollars. Ils disent que les recettes fiscales étaient de + 850 milliards de dollars (ou + 21%) plus élevées et les dépenses étaient de -548 milliards de dollars (ou -8%) inférieures à celles de l’exercice 2021. Cela signifie que le déficit de 2022 était de -5,6% du PIB américain, bien inférieur que les deux années désastreuses précédentes de Trump de -14,9% et -11,9% du PIB. Ils s’attendent à ce que la meilleure gestion économique se poursuive. (Les Déficit total du budget de fonctionnement de la Nouvelle-Zélande pour la même période, il a atteint -4,7% de notre PIB. voir page 6.)

Un écho direct des données élevées de l’IPC américain a été entendu au Japon. Sa monnaie est tombée à son plus bas niveau en 32 ans et les marchés supposent que sa banque centrale agira à nouveau pour limiter la dévaluation.

Au Japon, les prix à la production ont augmenté à un plus haut de cinq mois, en hausse de +9,7% en septembre par rapport à il y a un an, et battant le consensus du marché de +8,8%. Il s’agit du 19e mois consécutif d’inflation des producteurs et du plus élevé depuis avril. Les prix élevés des matières premières, aggravés par la baisse rapide du yen, ont alimenté la hausse. Le Japon étant la troisième plus grande économie du monde, à l’échelle mondiale, ces données sont assez importantes.

Plus tard dans la journée, nous attendons des données sur les prix à la consommation et à la production en provenance de Chine. Les changements y devraient être modestes et faibles, principalement parce que son économie stagne, freinée par les blocages pandémiques qui semblent se propager.

L’ampleur de la souffrance de l’économie nationale se voit dans Données sur les ventes d’excavatrices chinoises de septembre. Elles étaient en baisse de près de -25 % par rapport à l’année précédente, mais les ventes à l’exportation ont augmenté de près de 75 % sur la même période.

Les blocages de la Chine, aussi sombres soient-ils, pourraient avoir plus de sens pour la santé publique que nous ne le pensons. Bloomberg pointe que depuis son émergence fin 2021, la souche hautement transmissible Omicron du SRAS-CoV-2 s’est scindée en un éventail éblouissant de sous-variantes qui alimentent désormais de nouvelles vagues de cas dans le monde. La prolifération d’une telle diversité de variantes est sans précédent, opposant de nombreuses itérations hypermutées les unes aux autres dans une course à la domination mondiale. C’est Covid suralimenté, ce qui en fait l’une des maladies à propagation la plus rapide connues de l’humanité, ce qui remet encore plus en question les efforts d’atténuation de la pandémie dans une population mondiale déjà fatiguée des injections de rappel fréquentes, des tests et du masquage. Une Chine non bloquée serait confrontée à une énorme menace pour la santé publique.

Mais cela ne s’est pas arrêté une manifestation très inhabituelle à Pékinjuste au moment où la capitale se concentrait sur l’onction de Xi comme timonier du Parti (un titre qui n’a d’ailleurs été détenu que par Mao).

En Australie, son Taux d’inflation attendu en octobre il a atteint 5,4 %, inchangé par rapport à septembre. Il se modère depuis juin, de sorte que “les attentes des consommateurs semblent réagir à une politique monétaire nettement plus stricte”, disent-ils.

Un endroit où vous pouvez voir une forte réponse est dans les ventes de maisons neuves. Votre lobbyiste en construction résidentielle Il dit Les ventes de maisons neuves ont diminué de 15,7 % au cours des trois mois se terminant en septembre, par rapport au trimestre précédent. C’est tout un recul.

Au niveau mondial, taux de fret pour le fret conteneurisé ils baissent encore rapidement, notamment dans les échanges avec la Chine (Shanghai vers Los Angeles est en baisse de -13% en une semaine). Ils ont encore baissé de -6% la semaine dernière et sont maintenant bien inférieurs aux taux moyens sur cinq ans. Les taux de fret en vrac ont également chuté.

Et il convient de noter qu’à Victoria, les habitants de plusieurs villes ont reçu l’ordre de partir immédiatement car les rivières gonflées menacent les communautés dans ce que les autorités ont qualifié de “urgence d’inondation importante”.

Le rendement des obligations américaines à 10 ans commence aujourd’hui à 3,94 % et est en hausse de +4 points de base par rapport à la même heure hier. (Dans un bref instant plus tôt, il a atteint 4,06%). La courbe des taux UST 2-10 est plus inversée à -49 bps. Et votre courbe 1-5 est également plus inversée à -21 bps. Mais sa courbe de 30 jours à 10 ans est plus pentue à +103 bps. L’obligation australienne à dix ans a gagné +7 points de base à 4,06%. L’obligation d’État à 10 ans de la Chine est peu modifiée à 2,75 %. Les dix ans du gouvernement néo-zélandais débuteront aujourd’hui à 4,52% et sans changement.

Wall Street est en forte hausse de +2,4% sur le S&P500 lors de sa séance de jeudi. Cela a été une session de montagnes russes et à un moment donné, il a baissé de -2,2% car les implications des données de l’IPC ont été absorbées. Du jour au lendemain, les marchés européens ont progressé d’environ +1%, à l’exception de Francfort qui a progressé de +1,5% et de Londres qui n’a progressé que de +0,3%. Hier, Tokyo a clôturé avec -0,6 %, Hong Kong a clôturé avec un autre -1,9 %. Et Shanghai a terminé sa séance de jeudi en baisse de -0,3%. L’ASX200 a essentiellement terminé en baisse de -0,1 et le NZX50 en baisse de -0,5%.

le prix de l’or ouvrira aujourd’hui à 1 665 $ US/oz. Il s’agit d’une autre baisse de -6 $ depuis hier à cette heure-ci.

Et les prix du pétrole commencent aujourd’hui +1,50 $ plus fermes qu’hier à cette heure à seulement 88 $ US/bbl aux États-Unis, tandis que le prix international du Brent est légèrement supérieur à 93,50 $ US/bbl.

Le dollar Kiwi ouvrira aujourd’hui à 56,3 USc et +¼c de plus qu’hier à cette heure. Contre le dollar australien, nous sommes également plus fermes à 89,5 AUc. Face à l’euro, nous sommes un peu plus souples à 57,5 ​​centimes d’euro. Tout cela signifie que notre TWI-5 commence aujourd’hui à 66,9 et aucun changement.

Le prix du bitcoin est maintenant à 19 149 $ US et juste + 0,3 % plus ferme qu’hier. Cependant, la volatilité au cours des dernières 24 heures a été modérée à seulement +/- 2,8 %.

L’endroit le plus simple pour suivre le risque événementiel aujourd’hui est de suivre notre Calendrier économique ici ».

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